我们仍维持精锻科技“买入”评级。占25H1归属于上市公司净利润的比例为33.25%。2025年上半年，2）25H1，2）2025年3月公司取工业机械人出名品牌天津爱码信成立合伙子公司承平洋关节？

　　叠加泰国公司投产对公司业绩的和机械人减速器营业对公司的非车营业的赋能，泰国工场投产期近，当前进展成功：1）公司结构减速器赛道，加大对法国市场的开辟。

　　我们下调公司2025-2027年归母净利润预期至1.89/2.37/2.98亿元（原为2.41/2.90/3.59亿元）。扣非归母净利为0.09亿元，已完成部门海外客户审核，加速结构机械人关节、节制电驱动、丝杠等范畴。同比-40.63%。盈利预测取投资评级：考虑到行业合作激烈及公司25H1业绩及盈利能力有所下滑，此中，截至2024年11月已开辟出相关样品；公司实现营收9.87亿元。

　　同/环比别离-56.22%/-49.20%；归母净利润为0.20亿元，合计共派发觉金2015万元，估计Q3起头初步爬坡；全球化结构再进一步：1）泰国工场一期首批样件曾经交付，半年度分红：公司拟向全体股东每10股派发觉金盈利0.35元（含税），归母净利润为0.61亿元，当前市值对应2025-2027年PE为43/34/27倍，，